SCHEDULE I
                
     
to
                
     
Cash and Receivables Report
                
     
Dated as of October 31, 2013
  
12/10/13
            
                       
  1    
Cash balance in Controlled Accounts
                
       
(other than Operating Accounts and Foreign Currency Controlled Accounts):
   $ 1,200,687.54            
                           
  2    
Accounts Receivable:
   $ 5,601,475.04            
       
(calculated as of the time of the first Cash and Receivables Report of the applicable month)
                  
                           
  3    
Less Accounts Receivable that are ineligible
                  
       
(For more detail see definition of “Qualified Receivable” in Notes):
                  
    -  
(i) Subject to other Lien or non-assignable:
   $ 0.00            
    -  
(ii) Rebilled or over 90 days past due (over 150 days if from Blue Chip):
   $ (548,680.03 )          
    -  
(iii) Over 50% from Account Debtor over 60 days past due or 90 days past original invoice dates:
   $ (146,145.75 )          
    -  
(iv) Amount of such Account Debtor more than 15% of all outstanding Account Receivables:
   $              
    -  
(v) Subject to (Offset)/Credit
   $ (4,826.69 )          
    -  
(vi) Portion of Account Receivables for sale of goods that have been returned, rejected, lost or damaged:
   $ 0.00            
    -  
(vii) Sale on Approval, Sale or Return, Bill and Hold or Consignment:
   $ 0.00            
    -  
(viii) Account Receivables from services either not completed or not approved by Account Debtor:
   $ 0.00            
    -  
(ix) Account Receivables outside of the ordinary course of business:
   $ 0.00            
    -  
(x) Account Debtor subject to a Bankruptcy Proceeding:
   $ 0.00            
    -  
(xi) Invalid, impaired or uncollectible Account Receivables:
   $ 0.00            
       
(xii) Account Receivables from a Subsidiary or Affiliate of the Company
   $ 0.00            
    -  
(xiii) Government Contract without prior compliance with Assignment of Claims Act:
   $ 0.00            
    -  
(xiv) Account Debtor not in U.S. (unless letter of or by credit insurance, satisfactory to the Collateral Agent):
   $ 0.00            
    -  
(xv) Obligation to Company pursuant to an Instrument:
   $ 0.00            
    -  
(xvi) Account Receivable from illegal transaction:
   $ 0.00            
    -  
(xvii) Performance Bond related Account Receivable:
   $ (432,917.58 )          
    -  
(xviii) Portion of Account Receivables representing (i) interest or finance charges for past due balances or debit memos and (ii) Billings in Excess of Cost:
   $ (1,028,481.00 )          
                           
       
Total
   $ (2,161,051.05 )          
                           
  4    
Qualified Accounts Receivables [Item 2 minus Item 3]
   $ 3,440,423.99            
                           
  5    
Excess Collected Receivables (aggregate amount of Qualified Accounts Receivable in Item 4 above collected in the month in excess of $2 million)
   $ 0.00            
                           
  6    
Available Qualified Receivables [Item 4 minus Item 5]
   $ 3,440,423.99            
                           
  7    
Item 6 times 95%
   $ 3,268,402.79            
                           
  8    
Lockbox, Cash & Receivables Balance (Before Reserve) [Item 1 plus Item 7]
   $ 4,469,090.33            
                           
  9    
Less $250,000 Required Reserve [Item 8 minus $250,000]
   $ 4,219,090.33            
                           
  10    
Sum of principal and accrued and unpaid interest, fees, costs and expenses and other obligations outstanding under the Notes
   $ 3,462,811.40            
                    $
56,734.60
  
40 days
  11    
Sum of other fees, costs and expenses and other obligations outstanding under the Transaction Documents
   $ 0.00            
                           
  12    
Adjusted Note Obligations [Item 10 plus Item 11]
   $ 3,462,811.40            
                           
  13    
Availability [Excess of Item 9 over Item 12]
   $ 756,278.93            
                           
  14    
Transfer Requirement [Excess of Item 12 over Item 9]
   $ (756,278.93 )          
                           
  15    
Cash Release Amount (solely to the extent the amount in Item 14 above is zero or less than zero)
   $ 756,278.93            
 
 
1
 
 
WPCS International, Inc.
            
A/R Consolidated
            
10/31/2013
            
                                               
Cross Collateral Exclusion 50%
                                              
   
Accounts Receivable
            
     
0 - 30
      
31 - 60
      
61 - 90
      
91 - 120
    
Over 120
    
Total
A/R
    
Retainage-bonded
  
                                                       
Suisun City
    
1,039,696
      
611,951
      
416,659
      
208,844
      
95,139
      
2,372,288
            
Bonded
    
(56,038
)
    
(130,327
)
    
(173,412
)
    
-
      
-
      
(359,777
)
    
98,458.39
    
Cross Collateral Exclusion 50%
    
(8,731
)
    
(2,927
)
    
(110,529
)
                    
(122,187
)
          
US Government
                                            
-
            
Credits
            
1,701
                              
1,701
            
Intercompany
                                            
-
            
Blue Chip
                            
34,493
              
34,493
            
Liens
                                            
-
            
Billing in Excess
                                            
(592,133
)
          
Remaining Balance >90 Days
                            
(208,844
)
    
(95,139
)
    
(303,982
)
          
Available A/R Collateral
    
974,928
      
480,398
      
132,718
      
34,493
      
-
      
1,030,403
    
0.43435
      
     
44
%
    
26
%
    
18
%
    
9
%
    
4
%
    
100
%
          
                                                           
Trenton
    
53,322
      
33,823
      
123,634
      
7,763
      
258
      
218,800
            
Bonded
                                            
-
      
0.00
  
Retainage Payable-bonded
Cross Collateral Exclusion 50%
    
-
              
-
                      
-
          
1,987
US Government
                                            
-
            
Credits
                    
(6,527
)
                    
(6,527
)
  
Credit in over 90 days
      
Intercompany
                                            
-
            
Blue Chip
                                            
-
            
Liens
                                            
-
            
Billing in Excess
                                            
(10,933
)
          
Remaining Balance >90 Days
                            
(7,763
)
    
(258
)
    
(8,021
)
          
Available A/R Collateral
    
53,322
      
33,823
      
117,106
      
-
      
-
      
193,318
    
0.88354
      
     
24
%
    
15
%
    
57
%
    
4
%
    
0
%
    
100
%
          
                                                           
Seattle
    
920,982
      
901,506
      
618,263
      
212,018
      
340,626
      
2,993,395
            
Bonded
    
(10,872
)
    
(615
)
    
(11,094
)
    
(28,107
)
    
(22,453
)
    
(73,141
)
    
27,137.30
    
Cross Collateral Exclusion 50%
    
(12,953
)
    
(10,135
)
    
(871
)
                    
(23,959
)
  
Includes Blue Chip
      
US Government
                                                          
Credits
                                            
-
    
Credit in >120 needs to be deducted
      
Intercompany
                                            
-
            
Blue Chip
                            
173,510
      
74,396
      
247,906
            
Liens
                                            
-
            
Billing in Excess
                                            
(425,415
)
          
Remaining Balance >90 Days
                            
(183,912
)
    
(318,173
)
    
(502,084
)
          
Available A/R Collateral
    
897,157
      
890,756
      
606,297
      
173,510
      
74,396
      
2,216,702
    
0.740531
      
     
31
%
    
30
%
    
21
%
    
1248
%
    
2005
%
    
100
%
          
                                                           
Portland
    
-
      
-
      
-
              
16,992
      
16,992
            
Bonded
                                            
-
            
Cross Collateral Exclusion 50%
                                            
-
            
US Government
                                            
-
            
Credits
                                            
-
    
Add back > 90 exclusion
      
Intercompany
    
-
      
-
              
-
              
-
            
Blue Chip
                                            
-
    
Add back 50% exclusions
      
Liens
                                            
-
            
Billing in Excess
                                            
-
            
Remaining Balance >90 Days
                            
-
      
(16,992
)
    
(16,992
)
          
Available A/R Collateral
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
            
     
0
%
    
0
%
    
0
%
    
0
%
    
100
%
    
100
%
          
                                                           
                                                           
Domestic Operations
    
2,014,000
      
1,547,280
      
1,158,555
      
428,625
      
453,015
      
5,601,475
      
125,595.69
Retainage on Bonded Jobs
  
Bonded
    
(66,910
)
    
(130,942
)
    
(184,506
)
    
(28,107
)
    
(22,453
)
    
(432,918
)
          
Cross Collateral Exclusion 50%
    
(21,683
)
    
(13,062
)
    
(111,400
)
    
-
      
-
      
(146,146
)
          
US Government
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
            
Credits
    
-
      
1,701
      
(6,527
)
    
-
      
-
      
(4,827
)
          
Intercompany
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
            
Blue Chip
    
-
      
-
      
-
      
208,004
      
74,396
      
282,400
            
Liens
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
            
Billing in Excess
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1,028,481
)
          
Remaining Balance >90 Days
    
-
      
-
      
-
      
(400,519
)
    
(430,561
)
    
(831,080
)
          
Available A/R Collateral
    
1,925,407
      
1,404,977
      
856,121
      
208,004
      
74,396
      
3,440,424
    
0.6142
      
                                                           
     
36
%
    
28
%
    
21
%
    
8
%
    
8
%
    
100
%
          
 
 
2